短期美债收益率大跌 美国CPI数据令市场下调升息押注

美国国债收益率多数下跌，弱于预期的通胀数据促使交易员下调对美联储可能收紧政策的押注。

短期国债收益率领跌，两年期基准利率一度下跌近20个基点至3.07%。互换合约显示市场定价预示美联储9月21日加息幅度为59基点左右，表明投资者认为加息50基点的可能性高于加息75基点。定价还显示，交易员现在预计基准利率将在2023年上半年达到3.5%左右的峰值。

Barclays Capital通胀市场策略师Michael Pond表示，虽然周三的通胀数据意味着9月最可能的结果是加息50个基点，但美联储仍然需要收紧政策。他在彭博电视台表示，最新CPI数据是“美联储必须要参考的，但光这个数据还不够”。

美国劳工部周三的数据显示，7月份CPI同比上涨8.5%， 涨幅小于6月的9.1%。环比持平，汽油价格下跌抵消了食品和居住成本上涨的影响。

“低于预期的通胀速度令市场欣慰，但按绝对值计算，通胀仍然太高，”First Citizens Bank Wealth Management市场和经济研究主管Phillip Neuhart表示。“单月数据不能视为趋势， 美联储可能会继续收紧货币政策，直到通胀处于明显的持续下行趋势。”

与此同时，备受关注的2年和10年期收益率差在CPI数据发布后一度达到四十年来极端水平，倒挂幅度超过58基点。然而这种情况只是昙花一现，随着短债走势强于大盘，利差回到41个基点左右。

5年期国债收益率下跌10个基点或更多，30年期国债收益率小幅走高。